电路城:全美第二大电子零售卖场拟卖给百视达
美國第二大電子連鎖賣場電路城(Circuit City)已改變態度,同意讓上月提議敵意併購的百視達公司(Block-buster)查閱帳簿,使達成交易露出曙光,投資大戶伊卡恩(Carl Icahn)居中穿針引線,似乎扮演撮合的重要角色。
伊卡恩是百視達大股東,電路城9日表示,他在給電路城的信函中承諾,在某些條件下,若百視達無法提供併購交易的融資,伊卡恩將自己收購電路城。電路城發表聲明說,伊卡恩的書面承諾回答了電路城對收購案的若干疑慮。
電路城股價9日上漲28美分,收每股5.07美元,漲幅5.85%。百視達下跌2美分,成為每股2.66美元。
百視達4月14日片面宣布,希望以每股至少6美元收購電路城,比當時電路城股價高至少54%,總價將達10億美元以上。電路城的反應是說,對併購提案「有關融資的結構、來源和使用有根本疑問」。
由於電路城已僱用高盛公司研究可行性,因此9日的宣布顯示該案已有進展。華爾街分析師原本不看好能達成交易,部分原因是取得融資不易。
這項宣布也凸顯,在信用市場緊縮之際,大型併購案若有財力雄厚的合夥人將是極珍貴的資產,像此案中的伊卡恩,以及瑪氏(Mars)收購箭牌公司(Wrigley)時巴菲特的助陣。
不過,分析師對百視達提議合併自身的錄影帶出租,和電路城的電子產品零售,仍然抱持懷疑,尤其是兩家公司近來的營運都陷於困境。
百視達9日在新聞稿中表示,對電路城的決定感到欣慰,並重申合併的益處。電路城則表示,正考慮所有選項,並不限於百視達的提案。
百視達去年延攬7-Eleven前執行長凱伊斯,希望他帶領百視達突破經營困境。百視達的定位因此逐漸從線上DVD出租,轉向吸引顧客到店面,順便採購影音與電子產品,收購電路城即凱伊斯策略的一部分。
百視達在美國、歐洲、亞洲和澳洲有逾8,000家店;電路城在美國有671家店,在加拿大有788家名稱為Source的店。
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